在过去几年的国际舆论中，关于“去中国化”的讨论如雷贯耳。苹果、耐克等知名品牌纷纷扬言将迁出中国，日韩企业也相继声明退出，越南和印度等国迅速崛起，成为资本追逐的新目标。然而，随着时间的推移，形势发生了微妙的转变。到了2026年秋季，越南和印度的制造业出现了深切的危机，电力短缺和基础设施瓶颈暴露了这一战略的脆弱性。如今，那些曾高举撤离大旗的外企采购负责人不得不一次又一次地向中国的老供应商求援，急切希望他们能加速复工。
过去几年，越南成为全球制造业“+1”策略的主要受益者，北部地区的工业扩张迅猛，然而，快速的产业转移并未伴随电力基础设施的提升。根据联合国开发计划署2026年6月发布的分析报告，越南自2015年起已经从能源净出口国转变为净进口国，其在2025年的一次能源进口依赖度接近44%。越南工贸部在2026年5月发布的相关报告更是发出警告，即使预计的可再生能源项目按时投产，至2030年，越南的商业电力缺口仍可能达到14%到16%，在最坏情况下甚至扩大至28%。
这个数字背后是东北部工业园区内企业面临的实际困境。一些行业机构的估算表明，越南工业园区的电力供电可靠性可维持在99.99%水平，年停电时间约为52分钟，表面上看似乎不算多，但对于精密电子和半导体制造来说，真正需要的是“六个9”——即每年停电不得超过31秒。这样的差距，无疑让各个生产线望而却步。此外，国际油价在2026年上半年突破每桶100美元，在这一背景下，越南的油价亦水涨船高，汽油和柴油的价格大幅上涨，柴油发电的替代方案也变得高不可攀。 谈球吧
尤其是在北部的服装代工厂，这种情况对其影响最为显著。品牌商的合同往往规定了严格的交货时间，任何延迟都将遭到罚款，超出一周的延误甚至会导致整批订单的利润全部蒸发。不稳定的电压频繁导致设备损坏，类似的悲剧每个季度都在业内流传，给企业带来巨大的经济负担。
另一方面，被寄予厚望的印度同样面临着严峻的挑战。在2026年3月，彭博社引用苹果供应链人士的消息指出，预计印度2025年组装的iPhone数量将达到5500万部，同比增长53%，占全球市场的接近25%。看似乐观的数字背后，却隐藏着运输和港口问题的严重困扰。孟买港和清奈港的集装箱周转时间普遍达到三天，在旺季更会延续至一周。而与之相比，中国的宁波舟山港和上海港则能在几个小时内完成类似操作。港口设备的自动化水平更是显著落后，造成时间和成本的双重浪费。
此外，内陆物流也并不高效，印度的公路网密度仅是中国的五分之一，需要经历七八百公里的运输距离，重型卡车往往需要三天来完成运输，路途中的任何突发状况都将影响生产节奏和排产计划。而这直接导致了产品质量的下降，数据显示，富士康和立讯精密在中国的iPhone整机良率稳定在97%到98%之间，而印度的主要工厂良率却只有85%到88%之间，差距显著。更有甚者，塔塔集团承接的手机外壳部件在早期良率曾低至50%，富士康不得不紧急从中国空运成品以避免损失。 谈球吧
这种差距也令苹果在多元化的議题上更显谨慎，把高端新品和核心技术牢牢掌控在中国，现实中的“接班人”依旧只能是最后的组装工序，未能真正实现生产线的全面迁出。而市场的变化也让那些曾吹响迁出号角的公司不得不重新审视。
显然，2026年初显现的“回流潮”并非情感因素驱动，而是基于理性计算的结果。国家统计局于2026年3月31日发布的数据表明，中国制造业采购经理指数（PMI）回升至50.4%，新订单指数则达到了51.6%。相较之下，中国的产业链完备性显然是其竞争优势所在，从稀土、精密化工到整机组装，几乎所有环节均可在国内快速衔接，从而显著提升了生产效率。
面对电力和基础设施的瓶颈，各国在全球化生产体系中的定位与挑战愈加清晰。 谈球吧
